최근 반도체 관련주들이 바닥권에서 올라올 기미를 보이고 있습니다. 삼성증권의 보고서에서 언급된 중국 세트 고객사들의 재고 정책 변화와 밀접한 관련이 있습니다. 이번 글에서는 이러한 변화의 배경과 시장에 미치는 영향을 살펴보고, 투자자들이 참고할 만한 내용을 정리해 보겠습니다.중국 세트 고객사들의 재고 정책 변화삼성증권에 따르면, 12월 들어 중국 세트 고객사들의 부품 재고 정책에 변화가 감지되고 있습니다. 흥미로운 점은 모바일 및 PC 판매가 크게 증가하지 않았음에도 불구하고, 디램(DRAM), MLCC(적층 세라믹 커패시터), 카메라 부품 등 주요 부품들의 주문량이 감소 추세를 멈추거나 회복되고 있다는 것입니다. 이는 여러 가지 이유로 설명됩니다. 첫째, 정치적 불확실성의 증가입니다. 지정학적 리스크가..